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《大行报告》德银下调阿里(09988.HK)目标价至196元评级「买入」

分类：财经

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德银发表报告 gao[，指【zhi】虽然对短期疲软的消费情绪持谨慎态度，但仍然对阿里(09988.HK) 新业务的巨大潜〖qian〗力充满信心，维持「买入」评级，目（mu）标价就由204元降“jiang”至196元。

德银指，阿里近期公布季绩，并将2022财年的收{shou}入增长指引由（you）按年增长30%，下调至20%至23%之间，低于市场预期的“de”29%，意《yi》味『wei』着下半财年按年增长为11%至16%。管理层《ceng》认为，由于消费增长放缓，内《nei》地商业收“shou”入指引较疲软，而其他业务部门，如本「ben」地服务、国【guo】际〖ji〗商业、云【yun】计算等「deng」料保持稳健。

对于阿里指将继续投资于如淘宝特价版、社区业务、ele.me、Lazada以实现长期可持续增长，德银认为这将〖jiang〗拖累下半财年的利润率，因此将2021和2022财年 nian[的收入预测分别降低2%及3%，调整后的‘de’纯利预测分别降低12%和11%。

不〖bu〗过，德银指新{xin}机遇抵〖di〗销内地商业挑战，例如淘宝特价版继续在偏 pian[远城『cheng』市受到欢迎，淘菜菜亦将业务扩展到 dao[约《yue》200个城市，商品成交金额(GMV)按季「ji」增长150%。国际“ji”业务扩张方面，Lazada、Trendyol和AliExpress都表现出强劲的GMV和用户增长，国际年度活跃消费者(AACs)达到『dao』2.85亿。鉴“jian”于东南{nan}亚和土耳其等地区的电子商务《wu》渗透率较低，以及阿里在技术和基础设施方面的 de[丰富经验，管「guan」理层 ceng[认为在这些地区《qu》有巨大的潜力。就国「guo」内商业而言，德银认‘ren’为近期的挑战“zhan”将来自消费放缓及竞〖jing〗争加剧。(ha/da)(港股报价延迟（chi）最少十五分钟。沽空资料截至 2021-11-22 16:25。)

评论列表（16条）

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2022-02-06 00:09:09

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2022-03-19 00:11:44

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2022-05-05 00:10:10

目前加密货币交易所仍然可以向制裁之外的俄罗斯境内用户提供服务。对此，Chainalysis的Kennedy说：很不一般

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